コロナ禍、FRBの利上げ、ロシア・ウクライナ衝突等の株式市場への悪影響を受けて、2022年はアメリカ株式市場にとってとても困難な一年になり、下落が基調となった。
しかし、歴史から見ると、毎回の市場の大幅のか下落が、新しい市場状況の開始を示す前奏になる可能性が高い。市場において常に不敗にある投資者は、いつも過去の規律と経験をまとめていて、過去の失敗やミスに拘束されずに、いつも前向きで新しいチャンスを探す。
なぜS&P500である？
S&P500インデックスは最も伝統的な熱狂相場のインデックスである。時間軸を伸ばしてみると、その上昇傾向が明らかである。このような安定の長期的傾向が客観的に、投資者に理想的な理論上の可能を与える。歴史上の任意時点においてS&P500を購入して、短期の市場調整によりしばらく「束縛」されても、中長期のS&P500インデックスが初期購入の価値を超える可能性が高いため、束縛から解放され、されに利益をもらえることもできる。もし投資者が市場調整中にも定期定額投資を行っても、「解放」される時間はさらに短くなり、中長期の収益率も高くなる。
簡単にいうと、持続的な上昇傾向は投資者にとって最も有効なメカニズムの一つである。このような傾向において、投資者はどのような戦略を取っても、中長期の所持を続ければ、最終に成功を取得できる。
さらにS&P500インデックス最近20年の市場表見に注目すると、このような2023年のS&P500インデックスに対する自信を強める事実がわかる。これは、過去20年の歴史経験が示すように、2003年以来、S&P500インデックスは連続二年のケイ線が陰線になる傾向は一度でもないことである。金融危機の影響で、金融市場が大幅に下落する2008年においても、S&P500インデックスが2009年に陽線を達成した。
2023年は必ずしも上述の慣行を破らないわけがないが、現在のアメリカ株式が示す基礎特徴の動きの構造や、FRBの利上げが終わりに近づいている等のことにかかわらず、2023年アメリカ株式市場が上昇する阻害は大幅の下落より小さいと考えられる。すなわち、リスクリターンがより良い範囲にあることを意味する。
S&P500インデックスは世界良質資産投資の焦点である。
S&P500 インデックスは持続的な上昇を維持できる要因として、当前の中核企業を構成株に統合できることである。それと同時に、時代に遅れる一部の株式を排除することで、S&P500インデックスが世界経済の先進の方向を表すことができるようにしている。
例として、1980年代の石油企業がS&P500インデックスのトップ10の加重株の常連さんであるが、今現在に、テクノロジー企業はトップ10の重要な一部になり、それは世界経済の変動を十分い示している。それに加えて、多くのアメリカに上場する企業は世界中に営利する能力があり、企業成長が優れたため、S&P500インデックスが世界株式インデックスのエリート中のエリートになる。
したがって、S&P500インデックスが代表する世界良質資産の特徴が世界中の資本を魅力して、強い者の地位を安定にさせる長期の利益の傾向を成し遂げた。
下落要因解消、S&P500インデックスの回復は予想できる
2022年S&P500インデックスの下落要因を振り返れば、ロシア・ウクライナ衝突、FRBの持続的な利上げ等は大きな影響を及ぼしているが、2023年最初から考えると、これらの要因はすでに終わるようになっている。
世界金融市場に最も深刻な影響というと、FRBの利上げ以上のものはない。2022年前年度の利上げは425ベーシスポイントで、連邦ファンドの金利は4.25%-4.5%までに急上昇させ、過去40年間の利上げ記録を破った。
他の立場から見ると、過去一年の利上げは、FRBの利上げ政策は限界に近づいていることを意味する。市場の普遍予測によると、2023年にはさらに二回の25ベーシスポイントがある。現在のFRB官僚がタカ派の意向を表明することにかかわらず、利上げの絶対値から見ると、利上げを続いても、その強さは2022年と同列に論じることができない。
前述の資本フローの市場に対する影響を総合的に分析すると、利上げは本質的に、資本が流通市場に流行することの阻害になるので、全体の下落を引き起こした。そのため、FRBの利上げサイクルが終わるようになっていると判断した後に、アメリカ株式市場成長を制限する機能は弱くなった。同時に、2023年にFRBが利上げ政策を実施するという考え方もある。よって、2023年アメリカ株式市場の動きに対して、楽観的な予測ができるであろう。
S&P500インデックスは国内投資者がアメリカ株式市場に投資する最適な選択肢である。
2022年の悲観的な世界市場状況を経て、投資者が投資の立場から、多くのチャンスから良質ターゲットを見つけることがお勧めである。S&P500インデックスが世界範囲内の資本が高評価している長期利益ターゲットとして、過去二十年間に連続二年のケイ線陰線は一度でもない。FRBの利上げの終了前に伴い、アメリカ株式市場を阻害する要因はだんだん解消する。現在のS&P500インデックスが良いリスクリターン率の範囲内に入っている。
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